Quelle banque propose le meilleur taux de change ? La question paraît simple, mais il n’existe pourtant pas de banque qui propose systématiquement les meilleures conditions à toutes les entreprises.
Le problème est surtout qu’il est très difficile de comparer les taux de change réellement appliqués par les banques. Leurs grilles tarifaires permettent de connaître certains frais, mais ne chiffrent pas clairement la marge ajoutée au taux de change. Le taux réellement proposé dépend ensuite de la devise, du montant de l’opération, du profil de l’entreprise et des conditions négociées avec la banque.
Pour une entreprise qui réalise des volumes importants en devises, cette marge peut pourtant représenter plusieurs milliers, voire plusieurs dizaines de milliers d’euros par an.
Alors, comment savoir si votre banque vous propose réellement un bon taux ? Les grilles tarifaires permettent-elles de comparer les banques ? Peut-on négocier son taux de change ? Et surtout, comment mesurer le coût réel de la marge appliquée sur vos opérations ?
C’est ce que nous allons voir dans ce guide.
Existe-t-il une banque qui propose le meilleur taux de change ?
Non, il n’existe pas une banque qui propose systématiquement le meilleur taux de change. Les conditions de change peuvent varier d’une banque à l’autre, mais surtout d’une entreprise à l’autre et d’une opération à l’autre.
Contrairement à ce que l’on pourrait penser, il est donc difficile d’établir un classement des banques proposant « le meilleur taux de change ». Le taux réellement obtenu dépend notamment de la devise concernée, du montant de l’opération, du jour où l'opération est effectuée, du profil de l’entreprise, de la relation commerciale avec la banque et des conditions négociées.
Les grilles tarifaires publiées par les banques permettent de comparer certains frais, mais elles ne permettent pas toujours de connaître précisément la marge de change qui sera appliquée à une opération donnée. Deux entreprises utilisant la même banque peuvent ainsi obtenir des conditions différentes.
Pour une entreprise réalisant des volumes importants en devises, le véritable enjeu est donc moins de trouver « la banque qui propose le meilleur taux de change » que de vérifier si les conditions obtenues sont réellement compétitives par rapport au marché.
C’est notamment pour cette raison que certaines entreprises travaillent directement avec une salle des marchés ou un spécialiste du change afin de négocier leurs conditions et d’obtenir une cotation adaptée à leurs volumes. Mais là encore, avoir accès à une salle des marchés ou à un trader ne garantit pas automatiquement d’obtenir les meilleures conditions disponibles.
La seule véritable manière de savoir si votre taux de change est compétitif consiste donc à comparer le taux réellement obtenu avec un taux de référence au moment de l’opération, puis à mesurer l’écart sur l’ensemble de vos volumes annuels.
Que disent les grilles tarifaires des banques sur leur marge de change ?
Les grilles tarifaires des banques permettent de comparer certains frais liés aux opérations de change et aux virements internationaux. Mais elles présentent une limite majeure : elles ne chiffrent pas la marge appliquée au taux de change.
Nous avons analysé les grilles tarifaires entreprises de toutes les principales banques françaises. La plupart indiquent, de manière plus ou moins explicite, que la banque applique bien une marge au taux de change. D’autres sont beaucoup plus opaques sur le sujet.
Certaines banques vont un peu plus loin en publiant des exemples de taux de change appliqués à une date donnée. Ces exemples permettent d’illustrer le fonctionnement de l’opération, mais ils ne chiffrent pas la marge appliquée et ne constituent évidemment pas un engagement sur le taux qui sera proposé à votre entreprise lors d’une prochaine opération.
Toutes les brochures que nous avons analysées ont toutefois un point commun : aucune ne chiffre clairement la marge appliquée au taux de change. Il est donc impossible, en consultant simplement la grille tarifaire, de savoir quel taux de change une banque appliquera par défaut à votre entreprise.
Cette marge peut par ailleurs varier d’un jour à l’autre et d’une opération à l’autre, notamment en fonction de la devise, du montant ou des conditions commerciales négociées avec la banque. Le client ne dispose donc pas, à la lecture de sa brochure tarifaire, d’une visibilité claire sur le coût réel de son change.
Autre difficulté : le taux de change réellement appliqué est souvent visible uniquement a posteriori sur le relevé ou le justificatif. L’entreprise peut donc difficilement anticiper précisément le coût de sa conversion à partir de la seule documentation tarifaire de sa banque.
Pourquoi est-il difficile de comparer les taux de change des banques ?
Comparer deux banques sur le change n’est pas aussi simple que de comparer deux tarifs affichés. Le taux de change réellement obtenu dépend des conditions de l’opération et du prix proposé à l’entreprise au moment où celle-ci effectue sa conversion.
Plusieurs éléments peuvent faire varier le taux proposé :
- La devise : les conditions peuvent être très différentes entre l’EUR/USD, l’EUR/GBP ou des devises moins liquides.
- Le montant de l’opération : une conversion de 5 000 € et une conversion de 500 000 € ne sont pas nécessairement tarifées de la même manière.
- Le moment de la conversion : le taux de marché évolue en permanence, tout comme les conditions auxquelles la banque peut exécuter l’opération.
- Le profil et les volumes de l’entreprise : une entreprise réalisant plusieurs millions d’euros de change par an peut négocier des conditions différentes d’une entreprise ayant des volumes ponctuels.
- La relation commerciale avec la banque : ancienneté, volumes, produits bancaires détenus et conditions négociées peuvent également entrer en compte.
Il faut donc distinguer le taux de marché à un instant donné du taux effectivement proposé au client. C’est l’écart entre les deux qui permet de mesurer le coût réel de la marge de change.
Deux banques peuvent ainsi proposer des conditions différentes à deux entreprises, mais une même banque peut également proposer des taux différents à deux clients pour une opération similaire.
C’est pourquoi un classement du type « banque A = meilleur taux de change » est particulièrement difficile à établir. La comparaison pertinente consiste à mettre en regard les taux réellement obtenus, sur une même devise, pour un même montant et au même moment.
Un marché des changes de gré à gré
Pour comprendre pourquoi les taux proposés aux entreprises peuvent être très différents, il faut revenir au fonctionnement du marché des changes. Le Forex est un marché de gré à gré, ou OTC (Over The Counter) : contrairement à une bourse, il n’existe pas un prix unique auquel tous les acteurs sont obligés d’acheter et de vendre leurs devises.
En théorie, les grandes banques et autres acteurs institutionnels accèdent à des conditions de marché relativement proches lorsqu’ils achètent ou vendent des devises sur le marché interbancaire. La différence se joue ensuite largement dans le prix auquel chaque établissement choisit de revendre ces devises à ses propres clients.
Autrement dit, deux banques peuvent acheter une même devise dans des conditions très similaires sur le marché, puis proposer des taux sensiblement différents à leurs clients. C’est le niveau de marge ajouté au taux de marché qui fait alors une grande partie de la différence.
Et cette marge n’est pas nécessairement fixe : elle peut dépendre du montant, de la devise, du profil de l’entreprise, de ses volumes annuels, de la relation commerciale avec la banque ou encore de sa capacité à négocier.
La négociation commerciale joue donc un rôle majeur. Une entreprise disposant de volumes importants et mettant plusieurs établissements en concurrence peut obtenir une marge très faible, tandis qu’un client moins averti ou moins enclin à négocier peut se voir appliquer une marge beaucoup plus importante.
Peut-on négocier son taux de change avec sa banque ?
Oui. Pour une entreprise qui réalise des volumes significatifs en devises, le taux de change peut faire l’objet d’une négociation avec la banque, notamment lorsque les opérations sont traitées avec une salle des marchés.
La banque peut alors proposer une cotation spécifique pour une opération donnée, avec une marge de change adaptée au montant, à la devise et au profil de l’entreprise. Plus les volumes sont importants, plus l’entreprise dispose généralement d’arguments pour négocier ses conditions.
Mais négocier son taux ne signifie pas nécessairement obtenir le meilleur taux de change disponible. Une banque peut faire un effort commercial important sur sa marge tout en restant plus chère qu’un autre établissement ou qu’un spécialiste du change.
Le véritable enjeu est donc de mettre les établissements en concurrence et de comparer les taux réellement proposés, idéalement à partir du même taux de marché et pour une opération comparable.
Pour une entreprise qui réalise plusieurs centaines de milliers ou plusieurs millions d’euros de change chaque année, quelques points de base de différence peuvent représenter plusieurs milliers d’euros d’écart sur une année.
Comment savoir si votre banque vous propose réellement un bon taux ?
Le meilleur moyen de savoir si votre banque vous propose un taux compétitif est de comparer le taux réellement obtenu avec le taux de marché disponible au même moment. Le taux affiché dans une brochure ou annoncé par votre conseiller ne suffit pas.
Pour réaliser cette comparaison, vous pouvez suivre une méthode simple :
- Notez le montant et la devise de votre opération.
- Relevez le taux de change réellement appliqué par votre banque.
- Comparez-le avec le taux de marché au moment exact de l'opération.
- Calculez l’écart entre les deux taux afin d’identifier la marge de change réellement supportée.
- Projetez cet écart sur vos volumes annuels pour mesurer son impact financier.
Par exemple, une différence de 0,50 % peut sembler faible sur une seule opération. Sur une entreprise qui convertit 5 millions d’euros par an, elle représente pourtant 25 000 € de coût supplémentaire.
Il est également important de comparer des opérations réellement comparables : même devise, même montant, même date et mêmes conditions d’exécution. Un taux peut sembler meilleur simplement parce que le marché a évolué entre les deux cotations.
Enfin, ne vous limitez pas à comparer deux banques sur le taux de change. Les frais de virement, les frais de comptes en devises, les services proposés et la qualité d’exécution doivent également être pris en compte pour déterminer le coût réel de vos opérations internationales.
En pratique, la meilleure question à poser à votre banque n’est donc pas seulement « quel taux pouvez-vous me proposer ? », mais plutôt : « quelle marge appliquez-vous par rapport au taux de marché sur mes opérations de change ? »
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FAQ : meilleur taux de change bancaire
Non. Les grilles tarifaires des principales banques françaises que nous avons analysées ne chiffrent pas clairement la marge appliquée au taux de change. Certaines indiquent qu’une marge peut être appliquée, mais sans préciser précisément son niveau pour chaque opération.
Non. L’accès à une salle des marchés permet notamment d’obtenir une cotation personnalisée et de négocier directement les conditions d’une opération. Mais cela ne garantit pas que le taux proposé sera le plus compétitif. Seule une comparaison avec d’autres offres permet de le vérifier.
Le taux interbancaire correspond à une référence de marché utilisée par les acteurs professionnels du Forex. Le taux proposé à l’entreprise peut intégrer une marge commerciale ajoutée par la banque. C’est cette différence entre le taux de marché et le taux réellement obtenu qui constitue une partie importante du coût du change.
Cet article a été rédigé par un expert Devyzz, fort de plus de 10 ans d'expérience sur les marchés des devises. Devyzz est une FinTech spécialisée dans les paiements internationaux et la gestion du risque de change pour les PME, ETI et investisseurs particuliers.