Currency risk management
Currency market fluctuations can significantly impact your cash flows. Manage your foreign exchange risk with our tailored solutions.
I want an expert to call me back →What is foreign exchange risk, and why does it matter to your business?
Foreign exchange risk refers to the impact that currency fluctuations can have on your company's finances. Whenever you buy, sell, invest, or receive payments in a foreign currency, movements in the FX markets can affect the actual cost of your transactions and the profitability of your business.
Often underestimated, foreign exchange risk can have a real impact on margins, make budgeting more difficult, and create financial uncertainty. A proper hedging strategy, on the other hand, helps secure costs, protect revenues, and improve visibility over your international cash flows.
Let's take the example of a French company that places an order for $100,000 worth of goods from a US supplier, with payment scheduled in three months’ time.
At the time of the order, the EUR/USD exchange rate is 1.10, meaning the cost is approximately €90,900. If, three months later, the euro has weakened and the rate has moved to 1.00, the same invoice will then cost €100,000.
Without any change to the price agreed with the supplier, the company therefore has to pay nearly €9,100 more solely due to movements in the foreign exchange market.
Les fluctuations des devises peuvent rendre difficile l'anticipation des coûts, des revenus et des marges futures. Une entreprise exposée au risque de change peut voir la rentabilité d'une opération évoluer entre la signature d'un contrat et son règlement effectif.
La mise en place d'une stratégie de couverture permet de gagner en visibilité, de sécuriser ses budgets et de prendre des décisions avec davantage de certitude.
Sans couverture, une évolution défavorable des devises peut réduire vos marges, augmenter le coût de vos achats internationaux ou diminuer la valeur de vos revenus en devises étrangères.
Au-delà de l'impact financier direct, l'absence de couverture peut également compliquer les prévisions budgétaires et créer une volatilité importante dans les résultats de l'entreprise. Plus les volumes en devises sont élevés, plus ces risques deviennent significatifs.
Who is actually exposed to foreign exchange risk?
Any company or investor carrying out transactions in a currency different from their base currency is potentially exposed to foreign exchange risk. This exposure can affect both regular cash flows and one-off transactions with significant financial impact.
Vous achetez des marchandises, matières premières ou équipements à l'étranger et réglez vos fournisseurs en USD, CNY, GBP ou dans toute autre devise étrangère.
Vous facturez vos clients dans une devise étrangère et vos revenus peuvent varier en fonction de l'évolution des marchés des changes.
You enter into contracts spanning several months or years, with costs or revenues denominated in a foreign currency.
Vous disposez de filiales, de bureaux ou de flux récurrents dans plusieurs pays et devez gérer des encaissements et paiements dans différentes devises.
Vous souhaitez sécuriser les marges de votre entreprise, améliorer votre visibilité budgétaire et mettre en place une politique de gestion du risque de change adaptée à votre activité.
Vous achetez un bien à l'étranger avec un plan de paiement échelonné sur plusieurs mois ou années. Une évolution défavorable du taux de change peut augmenter significativement le coût final de votre investissement.
Our four-step method
1
Analysis of cash flows and identification of exposure
We analyse your international cash flows to identify your currency exposure: supplier payments, customer receipts, investments, intra-group flows, which currencies are involved, and their timing.
2
Designing your FX strategy
Based on your activity, visibility and risk tolerance, we define a tailored hedging strategy: partial or full coverage, and short-, medium- or long-term.
3
Implementation of the hedging strategy
We support you in the gradual implementation of the most suitable hedging instruments (forward contracts, dynamic forwards, etc.), in line with your financial objectives.
4
Ongoing monitoring over time
Foreign exchange risk is constantly evolving. Your dedicated Devyzz expert, with over 10 years’ experience in FX markets, regularly monitors your exposure and adjusts the strategy when necessary to maintain a level of protection aligned with your business activity and financial objectives.
Tools to manage your foreign exchange risk
We offer a range of hedging instruments tailored to each company’s level of exposure, visibility, and objectives.
Spot transactions
Spot trade allows you to execute an immediate foreign exchange transaction at the current market rate. It is suitable for one-off needs or short-term payments.
Forward contracts
Forward contracts allow you to lock in an exchange rate in advance for a future date. They provide full visibility over your costs and help secure your margins.
Dynamic forwards
Dynamic forwards are an alternative to traditional forward contracts. They allow you to secure an exchange rate while still benefiting, depending on market movements, from partial or full participation in favourable rate improvements, in exchange for a less favourable initial rate.
Frequently asked questions about forward contracts
The main risk is that, since the rate is fixed and the currencies are bought in advance, you might miss out on benefiting from a favourable change in the exchange rate between the transaction date and the maturity date. Additionally, if the spot market moves unfavourably, a margin call may be required to cover the position in a loss to protect against counterparty risk. Finally, any cancellation or modification of a forward contract may incur additional costs. Therefore, it is important to carefully assess these risks before entering into a forward contract.
A margin call is a request made by a broker or financial institution for you to top up your account by adding additional funds. This request occurs when the latent value of the assets held in your account, compared to their spot market value, falls below a critical threshold known as the maintenance margin.
In other words, a margin call is issued when your forward contract becomes "out-of-the-money," meaning that the current spot market value is less favourable than the rate set in the contract. If you do not respond to this margin call by adding the necessary funds, your position may be automatically liquidated to limit losses.
A margin call is an essential protection mechanism for the financial institution and the financial markets in general, as it safeguards against potential default risks. However, it also represents a significant risk for the client if the market moves strongly against them.
Read our full article : Read our full article: What Is a Margin Call? Definition, How It Works, and Key Considerations.
When setting up a forward contract, we typically require an initial deposit of 5% of the total amount, to be paid immediately after the contract is established. This deposit is not a fee but a pre-payment that will be deducted from the final amount due when you use the forward contract. It also helps reduce the risk of a margin call in case of unfavourable market movements.
If you wish to reduce or even eliminate this initial deposit to further optimise your cash flow, we can submit your request to our financial department. They may, in some cases, accommodate this request after a thorough review of your company's finances.
You can set up a forward contract with a maturity ranging from one week to 2 years. This typically covers nearly all the hedging needs of a traditional business or individual.
In very specific cases and for particular projects (such as a real estate project or an investment extending over several years), Devyzz can assist with maturities of up to 5 years. Feel free to contact our trading room if you would like to learn more.
Optimise the timing of your transactions
The timing of your currency conversion can have a significant impact on your costs. Our experts monitor the markets to help you identify the most relevant opportunities.
You can also set up alerts and automated orders to execute your transactions at a pre-defined exchange rate, even when you are not available.
The objective is to improve responsiveness, secure better exchange rates, and reduce the impact of market volatility.
Horizon de couverture maximal
5 ansCouverture sur les devises les + exotiques
140 devisesAccompagnement dans la gestion du risque de change depuis
2011Expérience moyenne de nos experts devises
10+ ansRestructuration de couvertures existantes
Toutes les stratégies de couverture ne sont pas adaptées à toutes les situations. Il arrive qu'une entreprise ait mis en place des couvertures devenues inadaptées à l'évolution de son activité : un contrat est annulé, un fournisseur change, un projet est reporté, les volumes prévus ne se matérialisent pas ou encore mauvaise orientation d'un prestataire précédent.
Nos experts vous accompagnent dans la gestion et, lorsque nécessaire, la restructuration de vos couvertures de change afin de les réaligner avec la réalité de votre activité. L'objectif est de préserver la flexibilité de votre entreprise tout en maintenant une gestion rigoureuse de votre exposition aux devises.
Formalisons votre politique de gestion du risque de change
De nombreuses PME et ETI sont exposées aux fluctuations des devises sans disposer de règles internes clairement définies. Pourtant, une politique de gestion du risque de change permet de sécuriser les prises de décision, d'améliorer la visibilité financière et d'encadrer les processus internes.
Les experts Devyzz accompagnent les DAF, CFO et Trésoriers gratuitement dans la définition et la formalisation de votre politique de couverture : objectifs, horizons de couverture, niveaux de protection, responsabilités et procédures internes.
Formalisons votre politique de gestion du risque de change
De nombreuses PME et ETI sont exposées aux fluctuations des devises sans disposer de règles internes clairement définies. Pourtant, une politique de gestion du risque de change permet de sécuriser les prises de décision, d'améliorer la visibilité financière et d'encadrer les processus internes.
Les experts Devyzz accompagnent les DAF, CFO et Trésoriers gratuitement dans la définition et la formalisation de votre politique de couverture : objectifs, horizons de couverture, niveaux de protection, responsabilités et procédures internes.
Pour aller plus loin
Foire Aux Questions
Voici quelques questions fréquentes sur la gestion du risque de change.
Il est généralement pertinent d'envisager une couverture dès lors qu'une fluctuation des devises pourrait avoir un impact significatif sur vos marges, votre budget ou la rentabilité d'un projet. Plus vos flux internationaux sont importants ou prévisibles, plus une stratégie de couverture peut être utile.
Pas avec Devyzz sur des contrats à terme classiques. La réglementation impose généralement aux entreprises de disposer d'un numéro LEI (Legal Entity Identifier) pour accéder à certains produits de couverture du risque de change plus avancés. L'obtention d'un LEI est une démarche simple et nos équipes peuvent vous accompagner si nécessaire.
Lire notre article sur le sujet : Numéro LEI : comment l'obtenir pour vos opérations de change ?
À l’instar d’une opération au comptant, nous ne facturons aucun frais de mise en place ou de gestion. Notre rémunération est intégrée au taux de change, que vous connaissez et validez toujours avant toute opération.
Le taux proposé dépend de plusieurs facteurs, notamment les devises concernées, la durée de la couverture, les montants à couvrir et le type de solution retenue. Nos experts vous présentent systématiquement les conditions applicables en toute transparence avant la mise en place de votre stratégie.
Notre engagement : vous offrir des solutions de couverture simples à comprendre, transparentes et assorties de conditions de marché compétitives.
Grâce à la plateforme en ligne et à l'accompagnement de votre expert dédié, vous disposez d'une visibilité complète sur vos couvertures et vos échéances. Vous bénéficiez ainsi d'un suivi simple et centralisé, sans avoir à surveiller les marchés au quotidien.
Une opération spot consiste à acheter ou vendre une devise au taux du marché pour une exécution immédiate. Un contrat à terme permet au contraire de fixer dès aujourd'hui un taux de change pour une opération qui sera réalisée à une date future, offrant ainsi davantage de visibilité sur vos coûts ou vos revenus.
Oui. Au-delà des principales devises comme l'euro, le dollar américain ou la livre sterling, Devyzz permet également de mettre en place des stratégies de couverture sur de nombreuses devises émergentes ou moins couramment traitées. Nos experts étudient chaque besoin au cas par cas.
Lire notre article sur le sujet : Qu’est-ce qu’une devise exotique ? Définition, exemples et enjeux pour les entreprises
Your currency strategy, continuously monitored and adjusted
We’re not just there when you set up your strategy, we support you throughout its entire lifecycle, adjusting it as needed, because financial markets are volatile and your needs can change over the course of the year.